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投资权益类基金,不妨先从这个问题开始
时间:2019-07-23 字号:

我们都知道,在开始投资股票或者权益类基金之前,应该先对自己的财务状况做好充分的了解与分析。常见的风险承受测试里面常常会问到诸如个人投资经历等问题,这些似乎有点太书面,有没有更通俗易懂的问题来帮助我们了解自己呢?

我们都知道,在开始投资股票或者权益类基金之前,应该先对自己的财务状况做好充分的了解与分析。常见的风险承受测试里面常常会问到诸如个人投资经历等问题,这些似乎有点太书面,有没有更通俗易懂的问题来帮助我们了解自己呢?
 
投资大师彼得?林奇为我们从投资者自己的角度想了三个问题,分别是:
1.我有一套房子吗?
2.我未来需要用钱吗?
3.我具备股票投资成功所必需的个人素质吗? 


就让我们来一个一个来回答吧。
 
我有一套房子吗?彼得?林奇认为,在打算要进行任何股票投资之前,应该首先考虑买套房子,毕竟买房子是一项几乎所有人都能够做得相当不错的投资。但小睿觉得如果买不了的话,也可以尝试从买房子的角度去思考权益类资产投资,因为很多事情是相通的。
 
尽管有些投资者会因为一些财务状况而被迫以亏本的价格将房子卖出,但很少有人会一次次的在房屋买卖中连续亏钱,可是在股票市场上接连亏钱的事情似乎屡见不鲜。就像很少有人会因为买一套房子而赔个精光,但是却常常听闻某个上市公司出现突发状况而股价大跌。
 
当然如果简单拿房产投资的收益和股票投资的收益相比,有失公允。毕竟两类资产从使用价值上就大相径庭,刚需的房子可以为我们提供一个住所一个家,而股票可能只是我们手机里的一串数字而已。
 
但为什么我们在买卖房子上显得十分老练,但是却常常在权益类投资时候显得业余?
 
我们可以来剖析一下我们在买卖房子时候的一些行为,再和买卖权益类资产的时候做一个对比。
 
当我们在报纸或者手机里看到新闻里说“房价暴跌”这个标题时,我们并不会吓得马上去翻房产证然后出门去交易所卖房子。但是如果这个标题是“股市暴跌”,我们的行为可能会大不一样,转眼间就打开了交易软件,准备卖出。
 
买卖股票或基金比买卖房子方便得多,卖掉房子需要找中介、打广告、找律师、搬家等等,而卖股票或者基金,只需要点几个按钮即可。
 
其实房地产和股票一样,长期持有一段时间的赚钱可能性才最大。与股票或者基金经常频繁换手不同的是,房地产通常会被长期持有,比如许多城市要求满五年才能在二手房市场的交易中免除一些费率,而彼得?林奇估计美国房产的平均持有年限是7年左右。
 
与此相比,他提到纽约股票交易所87%的股票每年都会换手一次。而根据中国证券投资基金业协会发布的2017年度基金个人投资者问卷报告,半数以上的投资者持有时间少于1年,5年以上的投资者比例只有7.1%。

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图表来源:中国证券投资基金业协会
《2017年度基金个人投资者投资情况调查问卷分析报告》

还有,在房屋投资上我们之所以普遍优秀,还因为我们懂得如何检查房屋的好坏,比如查看房子周边环境、公共设施;房屋结构有没有问题,朝向采光是不是最佳;有没有明显的裂缝;有没有漏水,水压怎么样;房子的落户情况如何,学区如何……等等。
 
所以难怪人们大多时候能在房地产市场上获得满意的回报但却在股票市场上亏钱,因为选房子以及实地考察通常要花几个月的时间去切身了解,而选择股票或者基金所耗费的时间却少得可怜,也许仅仅是听别人说了一句,或者是一个新闻标题,就匆匆入场。
 
我未来需要用钱吗?彼得?林奇提醒投资者在投资权益类资产之前首先要重新检查一下自己及家庭的财政预算情况。
 
如果这笔打算投进股市或者权益类基金的钱,在两三年之内要拿出来用于孩子上学或者房屋装修之类的,那么就不应该把这笔钱用来投资。如果没有极端情况的话,股票市场未来10-20年的趋势相对来说是可预见的,但至于未来两三年内股票的价格是涨还是跌,对于这个问题预测的准确概率可能就和掷硬币猜正反面的概率差不多。
 
彼得?林奇认为有许多种复杂的公式可以计算出应该将个人财产的多大比例投入股票市场,但他有一个非常简单的公式,那就是:
 
在股票市场的投资资金只能限于你能承受得起的损失数量,即使这笔损失真的发生了,在可以预见的将来也不会对你的日常生活产生任何影响。我具备股票投资成功所必需的个人素质吗?这是所有问题中最为重要的一个问题。
 
彼得?林奇认为股票投资成功所必需的个人素质应该包括:耐心、自立、常识、对于痛苦的忍耐力、心胸开阔、超然、坚持不懈、谦逊、灵活、愿意独立研究、能够主动承认错误以及能够在市场普遍性恐慌之中不受影响保持冷静的能力。
 
我们的情绪确实常常影响我们的投资,人类内在的本性让投资者的情绪也成为了股市的晴雨表。在股市下跌后或者经济看起来停滞不前的时候,我们特别容易被那些负面新闻所影响,由于过于担心股市进一步下跌,以至于没有胆量趁机以低价买入好公司的股票;但是在股市开始上涨的时候,却容易以较高的价格追涨,并且在股市回调之后灰心丧气,匆忙低价卖了。
 
有时候我们自诩为“长期投资者”,但是一旦股市大跌(或者是稍稍上涨),就马上变成了短期投资,在股市大跌时宁愿损失极大也会恐慌性全部抛出,或者偶尔能够得到一点点小利时也会迫不及待地将股票全部抛出。
 
有时候我们把自己想象成逆向投资者,认为当其他投资者都向左转时,只要采取相反的做法就能大赚一笔。但真正的逆向投资不是这么简单,真正的逆向投资并不是那种与人人追捧的热门股票对着干的投资者(例如卖空一只所有人都在买入的股票),真正的逆向投资者会耐心等待市场热情冷却下来,然后再去买入那些不再被人关注的公司股票,特别是那些让华尔街感到厌倦无聊的公司股票。
 
投资的窍门也许不是要学会相信自己内心的感觉,而是要约束自己不去理会内心的感觉。只要上市公司或者基金的基本面没有什么根本的变化,一直持有未必不是一个好选择。
 
彼得?林奇坦言,如果做不到这些的话,那么阅读再多的投资书籍也没有用。
<完>



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